Tre menn, spilt av James Cagney, Humphrey Bogart og Jeffery Lynn, møtes i skyttergravene i Europa ved slutten av første verdenskrig. Når de returnerer til statene er de glemte menn, og etter at Eddie (Cagney) forsøker forgjeves å få tilbake sin gamle jobb, gir kompisen hans, Danny (Frank McHuch), ham en jobb som taxisjåfør. En passasjer ber den uvitende Eddie om å levere noe ulovlig alkohol, og ettersom USA skulle være tørrlagt på denne tiden, blir Eddie arrestert og kastet i fengsel. Den galante Eddie vil ikke tyste på kvinnen som ga ham jobben – Panama Smith (spilt av Gladys George). Hun betaler kausjonen og er svak for ham gjennom resten av filmen, men Eddie har kun øyne for søte lille Jean (Priscilla Lane). Panama introduserer Eddie til livet som kriminell, og gir ham en jobb i alkoholbransjen. Eddies tøffe manér gjør ham perfekt for dette livet, og han er snart en suksess. Derfor henter han inn sin gamle venn fra krigen, Lloyd (Lynn), som sin rådgiver, og slår seg deretter sammen med George (Bogart), som er en alkohol-smugler som spiller et mye skitnere spill. Utpressing og mord er hans forte, og han drar Eddie med seg til et mye lavere nivå. Når forbudstiden så er over og markedet krasjer, mister Eddie alt han har og slår seg på flaska.