Få dager etter angrepet på Pearl Harbor går det rykter om en japansk invasjon i Los Angeles. Frykten som dette utløser fører til at amerikanerne i rent hysteri klarer å gjøre mer skade enn det japanerne kunne drømme om. Panikken blir total når en japansk ubåt klarer å rote seg inn i amerikansk farvann.

Unnskyld, hvor er Hollywood? regnes som en seermessig fiasko, dette til tross for at den hadde brukbart besøk ved amerikanske kinoer i 1979-80. Årsaken var dens høye budsjett og forhåpningene om at den skulle bli en stor hit på kinoene. Filmen spilte inn $31,7 millioner ved am. kinoer, mens den kostet $35 millioner å produsere. Den spilte inn $92 millioner på verdensbasis. Oppfatningen om at den var en flop hadde også sin bakgrunn i Spielsbergs tidligere megasuksesser som Haisommer og Nærkontakt av tredje grad. Det hjalp heller ikke at mange av de mest kjente filmkritikerne i USA omtalte den som "Spielberg's Christmas Turkey".

Filmen ble nominert til tre Oscar i 1980.